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Perpetual-Kontrakte und Funding
Grundlagen einer gehebelten Derivateposition.
Kein Eigentum am Basiswert
Ein Perpetual-Kontrakt vermittelt ein regelgebundenes Preisrisiko ohne konventionelles festes Ablaufdatum. Er ist nicht mit dem Besitz des Basiswerts gleichzusetzen. Sicherheiten, Bewertung, Funding und Liquidation bestimmen sein Verhalten.
Funding-Zahlungen
Funding kann Zahlungen zwischen den gegenüberliegenden Marktseiten auslösen. Abhängig von Satz und Position wird gezahlt oder empfangen. Die Sätze ändern sich und versprechen kein dauerhaftes Einkommen.
Wirkung des Hebels
Hebel ermöglicht einen Nominalwert oberhalb der Sicherheiten. Ein nachteiliger Kurswechsel von 1 % bei 1.000 Einheiten Nominalwert entspricht vereinfacht etwa 10 Einheiten vor Kosten und weiteren Effekten. Daraus allein lässt sich kein Liquidationspreis berechnen.